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【资讯】股市或造好基金期待A股掀起业绩浪

发布时间:2020-10-17 01:04:47 阅读: 来源:墨水厂家

股市或造好 基金期待A股掀起业绩浪

对于A股市场的基金经理而言,进入7月或许是个亦喜亦忧的时间节点。忧的是,A股市场上半年的清淡,导致了偏股型基金的净值全面下跌。这意味着,保守策略有必要再次提升权重。但与此同时,也有一些业内机构认为,7月初的市场表现可能暗示,一个新的市场格局或行情有望展开。  宏观面改善业绩风险犹存  光大保德信基金认为,宏观层面显示了积极的苗头。一方面,6月的中采PMI指数为51, 和5月相比回升0.2个百分点, 基本符合一致预期。而且,中采的数据和以往相比逆季节性回升(历史数据来看,6月比5月平均回落0.8个百分点),新订单仍然为最主要的拉动力,有比较明显的复苏趋势。不过,他们也指出,本轮回升和去年稳增长时期相比,5月和6月的两个月PMI的回升偏弱,生产和需求两方面的回升不可指望去年的幅度。  总体看,光大保德信认为,生产经营活动已经边际改善,好于去年同期。大型企业PMI连续第二个月明显改善。从PMI数据上看,6月制造业持续回暖,说明宏观经济存有缓慢复苏的趋势。背后反映了财政政策和货币政策的配合。但同时也需要关注到实体经济内部盈利层面的弱化,从工业经营指标看,利润率仍在下降,在转型之年,投资者需要防范上市公司层面的业绩风险。  新股上市启动资金面趋活  而与此同时,另一个关键指标,资金面的消息也明显转好。富国基金认为,短期大盘重拾信心,新股上市连续封死涨停,刺激市场赚钱效应显现,并引导资金面趋于活跃。”不论从经济数据还是流动性情况,市场最担忧的情形已经过去。2000点中长期政策底部被市场更加认同。  富国基金认为,基本面上,自二季度以来,经济呈现底位企稳迹象。流动性方面,随着顺利越过6月末,市场资金紧张程度逐渐缓解,尽管较高的6月存款数据使机构对于5日补缴准备金的影响有所顾忌,但7天以上资金价格较之前仍显著回落。  至上周末收盘,银行间隔夜、7天和14天回购加权价分别在2.94%,3.42%和3.50%左右,环比分别上行5BP,下行44BP和下行193BP。公开市场方面,央行于周二和周四共计进行300亿元28天正回购操作,鉴于央行对于市场调控近期仍然以维持适度宽松为主,下半年可能会带来货币政策基调变化的因素目前仍不可预知。  A股业绩浪或掀起  从各机构的情绪来看,对于A股市场业绩行情的启动抱乐观态度,同时对于3季度前半段的市场行情也有较乐观看待。  上投摩根基金认为,大盘有望在三季度前半段筑底反弹。他们认为,应遵循低估值高红利个股和主题改革两条主线,关注优质成长股及主题价值股的投资机会。对于下半年各板块的行情,上投摩根认为轮动概率较大,电子、医药、旅游 、新能源及智慧城市、信息安全主题均存个股投资机会。其中,电子板块中的苹果产业链、LED照明及半导体三条主线;医药板块中的制药板块存在估值修复,医疗服务、商业等子行业的优质个股存在机会;旅游板块则将是龙头公司实践旅游消费需求的重要时点。  光大保德信基金认为,投资可以关注有业绩支撑的个股,行业配置方面,家电、汽车及绩优成长股可能会有较高的安全边界。

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